As postagens anteriores (1, 2 e 3) me fizeram refletir sobre o seguinte fato: será que, efetivamente, alguém que soubesse da crise não alertaria a sociedade? Seria essa a opção economicamente racional a se fazer?
Para buscar respostas, resolvi remodelá-la, num modelo mais simples e análogo. Vejamos:
Suponha uma empresa (S.A de capital aberto) de carros “Alpha”, que acabou de lançar uma nova frota e está fazendo muito sucesso. Assim, conseqüentemente, os preços de suas ações estão subindo, devido à previsão de maiores lucros futuros.
Suponha, igualmente, que você é um consumidor do carro “Alpha” e aficionado pelo automóvel. Dada sua paixão pelo carro, você o estuda, analisa, testa e observa, a ponto de conhecê-lo por inteiro, até mais do que a própria fabricante. No entanto, em uma de suas análises, descobre que o carro possui uma falha técnica que, eventualmente, vai levá-lo à explosão. Você sabe exatamente em que circunstâncias o carro pode explodir, mas não sabe quando alguém, dirigindo o carro, pode alcançar estas circunstâncias, pois alguns fatores que o levam a explodir não dependem somente do motorista - são aleatórios.
Surge então uma questão. Você possui uma informação privilegiada. E também há oportunidade de lucrar com isso. Como? Assumindo uma posição contrária ao mercado agora e, quando o mercado adotar sua posição, desfazer-se dela. Percebe-se que sua estratégia só dará resultado caso o mercado adote sua posição no futuro, isto é, caso as previsões de lucro para a empresa de carros “Alpha” se revertam.
Isso pode acontecer por, pelo menos, três vias:
1) Algum carro explode;
2) Você informa à sociedade a falha encontrada e todos acreditam em você, o que reverte as expectativas de lucro com relação à empresa e com relação ao preço da ação;
3) Outra pessoa descobre a falha e informa à sociedade, levando ao mesmo resultado da opção 2.
Moral e, mesmo, gananciosamente, é improvável que uma pessoa escolha a primeira opção, pois além de arriscar a vida de outros, ela simplesmente se sujeitaria à previsão estatística, pois não se sabe exatamente quando algum carro vai explodir. Até lá, você poderá estar assumindo posições que não seriam confirmadas pelo mercado e perdendo dinheiro. De maneira análoga, a terceira opção sofre das mesmas restrições.
Portanto, analisemos a opção dois, qual seja, revelar à sociedade sua “informação privilegiada”. A sociedade poderá reagir, pelo menos, de duas maneiras:
1) Acreditar, ocasionando a queda das ações;
2) Não acreditar até que alguns carros explodam e a falha se mostre evidente.
Remetendo-se à teoria dos jogos, percebe-se que o maior pay-off é “revelar à sociedade a informação privilegiada”, pois de duas, uma: ou você realiza seus lucros logo após convencer a sociedade de que está certo, ou você volta à situação anterior. Em suma, revelando a informação privilegiada você não tem nada a perder, só aumenta suas chances de ganhar!
Além de ser moralmente a melhor opção (levando à confluência dos interesses sociais e econômicos).
Abs.
Para buscar respostas, resolvi remodelá-la, num modelo mais simples e análogo. Vejamos:
Suponha uma empresa (S.A de capital aberto) de carros “Alpha”, que acabou de lançar uma nova frota e está fazendo muito sucesso. Assim, conseqüentemente, os preços de suas ações estão subindo, devido à previsão de maiores lucros futuros.
Suponha, igualmente, que você é um consumidor do carro “Alpha” e aficionado pelo automóvel. Dada sua paixão pelo carro, você o estuda, analisa, testa e observa, a ponto de conhecê-lo por inteiro, até mais do que a própria fabricante. No entanto, em uma de suas análises, descobre que o carro possui uma falha técnica que, eventualmente, vai levá-lo à explosão. Você sabe exatamente em que circunstâncias o carro pode explodir, mas não sabe quando alguém, dirigindo o carro, pode alcançar estas circunstâncias, pois alguns fatores que o levam a explodir não dependem somente do motorista - são aleatórios.
Surge então uma questão. Você possui uma informação privilegiada. E também há oportunidade de lucrar com isso. Como? Assumindo uma posição contrária ao mercado agora e, quando o mercado adotar sua posição, desfazer-se dela. Percebe-se que sua estratégia só dará resultado caso o mercado adote sua posição no futuro, isto é, caso as previsões de lucro para a empresa de carros “Alpha” se revertam.
Isso pode acontecer por, pelo menos, três vias:
1) Algum carro explode;
2) Você informa à sociedade a falha encontrada e todos acreditam em você, o que reverte as expectativas de lucro com relação à empresa e com relação ao preço da ação;
3) Outra pessoa descobre a falha e informa à sociedade, levando ao mesmo resultado da opção 2.
Moral e, mesmo, gananciosamente, é improvável que uma pessoa escolha a primeira opção, pois além de arriscar a vida de outros, ela simplesmente se sujeitaria à previsão estatística, pois não se sabe exatamente quando algum carro vai explodir. Até lá, você poderá estar assumindo posições que não seriam confirmadas pelo mercado e perdendo dinheiro. De maneira análoga, a terceira opção sofre das mesmas restrições.
Portanto, analisemos a opção dois, qual seja, revelar à sociedade sua “informação privilegiada”. A sociedade poderá reagir, pelo menos, de duas maneiras:
1) Acreditar, ocasionando a queda das ações;
2) Não acreditar até que alguns carros explodam e a falha se mostre evidente.
Remetendo-se à teoria dos jogos, percebe-se que o maior pay-off é “revelar à sociedade a informação privilegiada”, pois de duas, uma: ou você realiza seus lucros logo após convencer a sociedade de que está certo, ou você volta à situação anterior. Em suma, revelando a informação privilegiada você não tem nada a perder, só aumenta suas chances de ganhar!
Além de ser moralmente a melhor opção (levando à confluência dos interesses sociais e econômicos).
Abs.
PS.: Isso se dá por ser um fenômeno que depende do "efeito manada", de economia de rede.
Para um bem econônico comum, uma informação privilegiada (por exemplo, saber que há um mercado inexplorado em tal localidade) continua sendo valiosa mantida em segredo.
Para um bem econônico comum, uma informação privilegiada (por exemplo, saber que há um mercado inexplorado em tal localidade) continua sendo valiosa mantida em segredo.
